1. Fotovoltinės stiklo pramonės atributika
Pradinės investicijos RMB300 milijonų per metus; Noras plėsti gamybą yra cikliškas
Kaip ir paprastas stiklas, fotovoltinio stiklo pramonė taip pat yra cikliška, daugiausia dėl šių dviejų aspektų:
Pirma, dėl didelių pradinių investicijų ir ilgo atsipirkimo laiko daugumos įmonių noras plėsti gamybą yra stipriai susijęs su jų dabartiniu pelnu. Jei pelnas didelis, jie nori plėsti gamybą, o jei pelnas mažas – gali nenorėti plėsti gamybos.
Kalbant apie pradines investicijų sąnaudas, pradinės investicijos į fotovoltinę stiklo krosnį siekia net 44 mln. juanių / 10 000 tonų, apie 230 mln. juanių / GW, o tai yra artima silicio medžiagai (210 mln. juanių / GW) ir silicio plokštelei (200). milijonų juanių / GW), daug didesnis nei lipnios plėvelės (15 mln. juanių / GW) ir keitiklio (10 mln. juanių / GW).
Investicijų grąža yra panaši į stiklo modulio (ROIC, 15 proc.) ir žymiai didesnė nei stiklo modulio (ROIC, 15 proc.). Remiantis ROIC=12 proc. skaičiavimu 2019 m. ir pradinėmis 230 mln. juanių / GW investicijomis į krosnį, fotovoltinio stiklo EBIT, atitinkantis kiekvieno GW paklausą, yra 29 mln. juanių, tai yra prieš 8 metus. į dabartinį ciklą; Kadangi po 7-8 naudojimo metų bendrosioms krosnims vis dar reikia investuoti į šalčio remontą, antros ir trečios pakopos įmonės neturi stiprios galios plėsti gamybą, kai pramonės pelnas menkas.
Nepertraukiama gamyba (ilgas krosnies išjungimo ir atnaujinimo laikotarpis, didelės paleidimo ir išjungimo sąnaudos) ir lėta gamybos plėtra (1,5 metų) & rarr; Yra daug etapų pasiūlos ir paklausos neatitikimų
Antra, pats fotovoltinio stiklo gamybos procesas ir pajėgumo konstrukcijos charakteristikos lemia jo periodiškumą, ty nepertraukiamos gamybos, konstravimo ir laipiojimo laikas yra ilgas.
Nepertraukiama gamyba: panašiai kaip silicio medžiagos jungtis, stiklo gamyba taip pat turi tęstinumo ypatybes. Jei krosnis sustabdoma ir uždegama, paprastai krosnies iškepimas užtrunka ilgiau nei vieną mėnesį, sunaudojama daug kuro, o paleidimo ir išjungimo išlaidos yra didelės. Todėl net ir pasiūlos pertekliaus laikotarpiu antrosios ir trečiosios pakopos įmonės gali nuspręsti gaminti nuostolingai, pavyzdžiui, stiklo pasiūlos perteklius 2018 m. ketvirtį, kaina yra tik apie 22 juaniai / m2, pirmaujančios įmonės turi tik bendrasis pelnas yra 23 procentai, o trečios pakopos įmonės iš esmės turi nulinį bendrąjį pelną.
Ilgas statybos ir laipiojimo ciklas: prireikia apie 18 mėnesių, kol stiklo gamybos pajėgumai pasiekia gamybos pajėgumus. Todėl net ir esant siaurai pasiūlai ir paklausai pramonėje, gamybiniai pajėgumai negali būti greitai atlaisvinti, todėl sparčiai kyla kainos. Pavyzdžiui, 2020q4 pasiekė 43 juanius / m2, beveik dvigubai padidindamas žemiausią 18q3 tašką. Tuo pačiu metu pirmaujančių įmonių bendrasis pelnas taip pat sparčiai išaugo iki 59 proc.
PV įrengtų pajėgumų augimas plius dvigubo stiklo modulio pralaidumas & uarr;=Pramonė auga
Be periodiškumo, fotovoltinis stiklas taip pat gerai auga, daugiausia šiais dviem aspektais:
Pirma, naujų fotovoltinių įrengtų pajėgumų augimas skatina fotovoltinio stiklo paklausos augimą. Nuo 2015 m. iki 2020 m. pasaulinės naujos įrengtos fotovoltinės galios sudėtinis augimo tempas sudarė apie 20 proc., todėl pagrindinis fotovoltinio stiklo paklausos augimo tempas.
Antra, dvigubo stiklo skverbties padidėjimas suteikia pramonei papildomos paklausos. 2017 m. dvipusių komponentų dalis (paprastai iš abiejų pusių reikalingas 2 mm stiklas, o tai 25 proc. didesnis nei tradicinio vienpusio 3,2 mm stiklo svoris) sudarė tik 2 procentus, o 2017 m. 2020 m., todėl fotovoltinio stiklo paklausos augimas viršys fotovoltinės pramonės paklausą. Atsižvelgiant į visapusį aukščiau išvardintų pramonės ypatybių poveikį (augimo plius ciklas), nors stiklo kainų mažėjimo tendencija yra aiški, pasaulinė fotovoltinio stiklo rinkos skalė CAGR vis dar pasiekė 9 procentus nuo 2015 iki 2019 m.
Antžeminė elektrinė: dėl galios generavimo padidėjimo dvigubo stiklo komponentai yra ekonomiškesni. Per 21-metų siūlymą dvigubas stiklas sudaro 57 proc
Pagal antžeminės elektrinės scenarijų dvipusis energijos generavimas daro dvipusius dvigubo stiklo komponentus ekonomiškesnius. Remiantis lapkričio 21 d., 021 d. citata, 3,2 mm vieno stiklo modulio kaina yra apie 2,04 juanio / W, o 2,0 mm dvigubo stiklo modulio kaina yra apie 2,09 juanių / W. kainų skirtumas tarp jų sudaro tik 1 proc. visų fotovoltinių įrenginių sąnaudų 4 juaniai / W. Tuo pačiu metu empiriniai Longji duomenys rodo, kad dvigubo stiklo komponentų vidutinis energijos gamybos padidėjimas yra 12,1 proc. Todėl, įvertinus energijos generavimo prieaugį, dvigubų stiklo komponentų naudojimas gali sumažinti kWh sąnaudas daugiau nei pavienių stiklo komponentų. Šių metų sausio–spalio mėnesiais konkurse dėl antžeminių elektrinių komponentų 57 proc. buvo dvigubo stiklo komponentai.
Paskirstyta: dvigubo stiklo modulis turi tris privalumus: didelį stiprumą, mažą slopinimą ir 5-metų galios garantijos laikotarpį, taip pat padidina energijos generavimą, palyginti su vienu stiklu.
Pagal paskirstytą scenarijų, nors ir negaunama atgalinės energijos, dvigubas stiklas gali padėti pailginti komponentų tarnavimo laiką, sumažinti slopinimo laipsnį, padidinti energijos gamybą per visą gyvavimo ciklą ir taip pat veiksmingai sumažinti kWh sąnaudas. Konkrečios priežastys yra šios:
Didelis stiprumas: dvipusio stiklo struktūra pritaikyta tam, kad komponentai turėtų didesnį mechaninį stiprumą. Tvarkant ir montuojant galima sumažinti komponentų įtrūkimus.
Atsparus ugniai, drėgmei ir mažas slopinimo efektyvumas: dvigubo stiklo modulis turi puikų atsparumą korozijai ir barjerines savybes, kurios gali išvengti modulio korozijos, kurią sukelia vandens garai ir oras per stiklą, ir sumažinti modulio akumuliatoriaus slopinimo greitį. Dvigubo stiklo silpnėjimo koeficientas kasmet nuo kitų metų yra 0,45 proc., o vieno stiklo – 0,55 proc. Po 30 eksploatavimo metų dėl mažo slopinimo efektyvumo dvigubo stiklo modulis vidutiniškai per metus pagamins 1,3 procento elektros energijos.
Ilgesnis galios garantinis laikotarpis: dvigubo stiklo komponentams suteikiamas ilgesnis garantinis laikotarpis nei pavienių stiklo komponentų. Dvigubo stiklo garantinis laikotarpis yra iki 30 metų, o vieno stiklo - 25 metai.
2. Pasiūlos ir paklausos santykis
Paklausa: tikimasi, kad dvigubo stiklo skvarba per 22 metus pasieks 50 proc. plius, todėl bendra stiklo paklausa pasieks 11 mln.
Kadangi fotovoltinio stiklo pramonė yra cikliška, pasiūlos ir paklausos santykis yra svarbiausias pramonės prioritetas. Žvelgiant iš paklausos pusės, manome, kad dvigubo stiklo atnešama auganti paklausa ir plataus stiklo keliama struktūrinė paklausa yra pagrindiniai neapibrėžtumo šaltiniai, nustatant fotovoltinės instaliuotos galios augimo tempą, todėl atitinkamai atlikome jautrumo skaičiavimus.
Pirmiausia pažiūrėkite į dvigubą stiklą. CPIA prognozuoja, kad 2023 m. dvipusių modulių skverbtis sieks 50 proc., o 2030 m. – 70 proc. Atsižvelgiant į tai, kad dvigubas stiklas yra ekonomiškesnis, kai stiklo kaina yra apačioje, o reklamos greitis gali būti pagreitintas, mes suskaičiuokite, kad kai 2022 m. dvigubo stiklo modulių skvarba bus 50/70 proc., fotovoltinio stiklo poreikis atitinkamai pasieks 11,48/11,98 mln. 2,16 milijardo pingų per metus; Kalbant apie kokybę, dvigubo stiklo modulių daliai padidėjus nuo 50 procentų iki 70 procentų, fotovoltinio stiklo paklausa išauga 4,34 procento; Pagal sritį, padidinus dvigubo stiklo modulių dalį, fotovoltinio stiklo paklausa išauga 13,02 proc.
Pasiūlą įtakojantys veiksniai: noras plėsti gamybą (pelno marža, vartotojų paklausa), pajėgumai plėsti gamybą (energetinis vertinimas ir aplinkos vertinimas, kapitalas)
Noras plėsti gamybą: pelno marža: tarp pirmos pakopos įmonių ir antros bei trečios pakopos įmonių yra didelė marža, o pirmosios pakopos įmonių rinkos dalis yra didelė. Pirmaujančios įmonės gali sumažinti produktų kainą iš gamyklos, kad pažabotų bendraamžių norą plėsti gamybą. Vartotojų paklausa: dėl nuolatinės fotovoltinio stiklo gamybos ypatybių ir didelių paleidimo bei sustabdymo sąnaudų gamintojų faktiniam gamybos pajėgumų paleidimo ritmui didelę įtaką daro faktinė einamojo laikotarpio vartotojų paklausa.
Optimistiškiausiais skaičiavimais, efektyvūs fotovoltinio stiklo gamybos pajėgumai per 22 ir 23 metus išaugo atitinkamai 69 ir 61 proc.
Darant prielaidą, kad noras ir pajėgumai plėsti gamybą vertinami pagal optimistiškiausią situaciją, tikimasi, kad 2022 metais visoje pramonėje bus pridėta 26063t/d efektyviųjų pajėgumų, o pramonės efektyvūs pajėgumai sieks 64056t/d, per metus išaugo 69 proc.; Iki 2023 m. pramonės efektyvusis pajėgumas pasieks 103 448 t/D, o per metus padidės 61 proc.
Atsižvelgiant į norą ir galimybę plėsti gamybą, kai kurios įmonės gali nespėti laiku išplėsti gamybos pajėgumų, o efektyvūs pramonės gamybos pajėgumai yra tokie patys kaip plius 23 proc., kai pirmoji linija plečia gamybą pagal grafiką.
Darant prielaidą, kad tik pirmos eilės lyderiai (Xinyi saulės energija (12,92, 0,52, 4,19 proc.)) plečia gamybą pagal grafiką, o kitos įmonės išlaiko tik pirminę gamybos liniją ir šaltai remontuoja seną gamybos liniją, kaip planuota, metinis efektyvus pajėgumas bus 17,06 mln. (atitinka dienos lydymo pajėgumą 61059t / D), 31 proc. daugiau nei per metus.
Atsižvelgiant į mažų krosnių pajėgumų, kurių atsargos mažesnės nei 400 t / D, išėmimą, efektyvusis pramonės pajėgumas, planuojamas per 22 metus, yra 21,93 mln.
Darant prielaidą, kad mažos, mažesnės nei 400 tonų, krosnys pradės ištraukti per 21 ketvirtį, o naujos krosnys bus pradėtos eksploatuoti pagal pirminį planą, numatoma, kad 2022 m. planuojamas efektyvus pramonės pajėgumas bus 21,93 mln. 60076t / D), padidėjo 58 proc., o planuojamas efektyvus pramonės pajėgumas 2023 m. yra 36,09 mln.
